Abstract: В данном исследовании эмпирически анализируется взаимосвязь между финансовыми и деловыми циклами в экономике России в период с 2002 по 2024 год с помощью многомерного вейвлет-анализа (MWA), позволяющего изучать динамику во временной и частотной областях. В качестве показателей финансового цикла используются цены на жилую недвижимость и объем кредитной задолженности предприятий, в качестве индикатора делового цикла – валовой внутренний продукт (ВВП). Выявлена устойчивая долгосрочная (период циклов 8–16 лет) взаимозависимость: цены на недвижимость опережают ВВП, выступая его драйвером; задолженность по кредитам и ВВП связаны двусторонней обратной связью: рост экономики стимулирует кредитование, которое поддерживает экономическую активность. В среднесрочном периоде (4–8 лет) до 2011–2015 гг. наблюдалась односторонняя причинность от ВВП к финансовым показателям (модель сырьевого роста), но после 2015–2016 гг. санкции и смена монетарной политики нарушили синхронизацию. Результаты подчёркивают важность учёта частотно-временной специфики при формировании макропруденциальной политики.

Cite: Серков Л.А.
Взаимосвязь финансовых и деловых циклов в российской экономике
Журнал Сибирского федерального университета. Гуманитарные науки. 2025. Т.18. №12. С.2540-2554. DOI: 10.5281/zenodo.18082392 OpenAlex

Dates:

Published print:

Dec 29, 2025

Identifiers:

OpenAlex:

W7117541304

Citing: Пока нет цитирований

Altmetrics: